Einde inhoudsopgave
Vertrouwen op informatie bij bestuurlijke taakvervulling (IVOR nr. 83) 2011/5.2.5
5.2.5 De duty of care
mr. M. Mussche, datum 30-05-2011
- Datum
30-05-2011
- Auteur
mr. M. Mussche
- JCDI
JCDI:ADS611019:1
- Vakgebied(en)
Ondernemingsrecht (V)
Voetnoten
Voetnoten
Guth v. Lolt Inc. (Del. 1939): 'While technically not trustees, [corporate officers and directors] stand in a fiduciary relation to the corporation and its stockholders.' In de meeste staten zijn de fiduciary duties evenzeer van toepassing op officers als op directors. Zie In re Walt Disney Co. (Del. Ch. 2004): 'To date, the fiduciary duties of officers have been assumed to be identical to those of directors.'
De duty of care wordt in sommige staten de duty of diligence genoemd. De duty of care en de duty of loyalty bestaan uit verschillende deelplichten, zoals de duty to become informed, duty of inquity, duty of inforrned judgment, duty of attention, duty of disclosure, duty of für dealing, duty of oversight, duty of obedience en de duty of good faith. Deze plichten zijn niet strikt van elkaar gescheiden en overlappen regelmatig (MBCA Annotated 2008, commentaar bij § 8.30 (a), p. 190).
De duty of good faith wordt soms gezien als een derde primaire plicht naast de duty of care en de duty of loyalty. Assink concludeert dat de duty of good faith in Delaware onderdeel uitmaakt van de duty of loyalty (Assink 2007, p. 195-216). De duty of obedience, Inhoudende dat functionarissen dienen te handelen conform de bevoegdheden die hun zijn toegekend, en de duty of disclosure, inhoudende dat functionarissen de aandeelhouders tijdig en adequaat dienen te informeren, worden soms ook aangemerkt als zelfstandige fiduciaire plichten.>
Principles 2007, commentaar bij § 4.01 onder d. De verplichting om legaal te handelen omvat overigens niet contractbreuk en bijvoorbeeld wetsschendingen die niet in strijd zijn met `de publieke moraal' (Principles 2007, commentaar bij § 2.01 onder g).
'The duty of an officer includes the obligation: (1) to inform the superior officer to whom, or the board of directors or the committee thereof to which, the officer reports of information about the affürs of the corporation known to the officer within the scope of the officer 's functions, and known to the officer to be material to such superior officer board or committee; and (2) to inform his or her superior officer, or another appropriate person within the corporation, or the board of directors, or a committee thereof, of any actual or probable material violation of law involving the corporation or material breach of duty to the corporation by an officer employee, or agent of the corporation, that the officer believes has occurred or is likely to occur.').
Principles 2007, commentaar bij § 4.01 onder a.
In 1990 twee derde van de staten (MBCA Annotated 1990, commentaar bij § 8.30), in 1994 ruim twee derde van de staten (introductory note bij deel IV van de Principles) en in 2007 41 staten (MBCA Annotated 2008, noot bij § 8.30, p. 207).
MBCA Annotated 2008, commentaar bij § 8.30, p. 188.
Cinerama Inc. V Technicolor, Inc. (Del. Ch. 1994), p. 1147: 'One authority identifies only ten modern cases as fmding actionable director negligence without a concurrent breach of loyalty or conflict of interest.'
De verhouding van directors en Okers ten opzichte van de vennootschap en haar aandeelhouders wordt beheerst door fiduciary duties.1 Deze zorgplichten kunnen worden onderverdeeld in de primaire plichten duty of loyalty en duty of care.2De duty of loyalty is een integriteitsnorm die van functionarissen eist dat zij handelen naar wat zij redelijkerwijs in het belang van de vennootschap achten, zonder daarbij hun persoonlijke belangen te laten meespelen. De duty of care is een gedragsnorm die van functionarissen vergt dat zij hun taak op een voldoende zorgvuldige wijze verrichten. Directors en officers dienen hun taak bovendien altijd conform de duty of good faith te vervullen.3 De duty of good faith eist van functionarissen dat zij subjectief te goeder trouw handelen, in het belang van de vennootschap en legaal (ook wanneer dit niet in het belang van de vennootschap is).4 De gedragsmaatstaf die voortvloeit uit de fiduciairy duties is voor directors verwoord in § 8.30 (a) en (b) MBCA:
(a)Each member of the board of directors, when discharging the duties of a director, shall act (1) in good faith, and (2) in a manner the director reasonably believes to be in the best interests of the corporation.
(b)The members of the board of directors or a committee of the board, when becoming informed in connection with their decision-making function or devoting attention to their oversight function, shall discharge their duties with the care that a person in a like position would reasonably believe appropriate under similar circumstances.
De gedragsmaatstaf voor officers is opgenomen in § 8.42 (a) MBCA:
(a) An officer, when perforrning in such capacity, has the duty to act: (1) in good faith; (2) with the care that a person in a like position would reasonably exercise under similar circumstances; and (3) in a manner the officer reasonably believes to be in the best interests of the corporation.
Het verschil tussen de duty of care voor directors en officers hangt samen met hun functie. De belangrijkste taken van een director zijn de beslissingstaak en de overzichtstaak. Deze worden expliciet genoemd in § 8.30 (b) MBCA. Een belangrijk onderdeel van de taak van een officer is het informeren van zijn superieuren over de gang van zaken in de vennootschap. De informatiever-strekkende taak van officers wordt verwoord in § 8.42 (b).5 De Principles maken dit onderscheid tussen directors en officers niet expliciet. De gedragsmaatstaf voor zowel officers als directors in § 4.01 (a) Principles luidt:
A director or officer has a duty to the corporation to perform the director 's or officer 's functions in good faith, in a manner that he or she reasonably believes to be in the best interests of the corporation, and with the care that an ordinarily prudent person would reasonably be expected to exercise in a like position and under similar circumstances.
Bij de concrete invulling van deze maatstaf wordt overigens wel rekening gehouden met het functieverschil van Okers en directors. Voltijds officers dienen vertrouwder te zijn met de vennootschapsaangelegenheden dan outside directors.6Ik kom op dit verschil terug in hoofdstuk 7 paragraaf 2.1 onder c.
De duty of care is ontwikkeld in de jurisprudentie. Inmiddels heeft een ruime meerderheid van de staten de duty of care wettelijk verankerd.7 De meeste statelijke formuleringen bevatten het criterium uit de Principles van de `ordinarily prudent person in a like position and under similar circumstances'. De MBCA refereert aan 'a person in a like position under similar circumstances'. In 1984 bevatte de RMBCA ook nog het uit het algemene aansprakelijkheidsrecht afkomstige criterium ordinarily prudent person. Die achtergrond zorgde voor verwarring, zo meenden de opstellers: 'The use of the phrase `ordinarily prudent person' in a basic guideline for director conduct, suggesting caution or circumspection vis-à-vis danger or risk, has long been problematic given the fact that risk-taking decislons are central to the directors' role' .8 De MBCA is gewijzigd naar zijn huidige vorm om recht te doen aan de bijzondere taak van de director. Jurisprudentie waarin functionarissen aansprakelijk worden gehouden wegens schending van de duty of care is overigens zeldzaam.9 De belangrijkste oorzaak van het feit dat zelden schending van de duty of care wordt aangenomen, is de business judgment rule.