11.6.6 Reserve koersverschillen wegens waardering vaste activa in vreemde valuta

Artikel 2:423 lid 4 BW bepaalt dat verschillen die zijn ontstaan bij de koersomrekening van activa en passiva in de winst- en verliesrekening afzonderlijk dienen te worden verantwoord. Voor zover echter die verschillen betrekking hebben op vaste activa of termijntransacties ter dekking daarvan mogen zij ten gunste of ten laste van een niet-uitkeerbare reserve worden gebracht. De reserve omrekeningsverschillen lijkt hier in eerste instantie voor in aanmerking te komen, al valt te betwijfelen of deze reserve niet uitkeerbaar is. Het betreft hier dus geen zelfstandige reserve maar een reservering die mag worden gemaakt en dan niet in de winst- en verliesrekening behoeft te worden verantwoord. De vraag of deze reserve in kapitaal kan worden omgezet doet zich dus niet voor. De vraag is dan of de reserve ten gunste of ten laste waarvan de betreffende koersverschillen zijn gebracht voor omzetting in kapitaal in aanmerking komt. Waar dit de reserve omrekeningsverschillen is, lijkt mij dit mogelijk, zij het niet voor de hand liggend.1