A.3.1 Wheels Common Investment Fund

Wheels Common Investment Fund Trustees Ltd (Wheels) is de trustee van het fonds waarin de activa van de bedrijfspensioenregelingen die Ford Motor Company heeft ingesteld om te voldoen aan de verplichtingen die krachtens de Britse wetgeving en de collectieve overeenkomsten op haar rusten, zijn samengevoegd voor beleggingsdoeleinden. Met andere woorden: Wheels is de beheerder van een fonds waarin de activa van verschillende pensioenregelingen bijeen was gebracht. Capital International Limited verricht vermogensbeheerdiensten voor Wheels en brengt daarvoor btw in rekening. Capital International Limited vraagt om terugbetaling van de btw over de door haar verrichte vermogensbeheerdiensten. De Britse fiscus wijst dit verzoek af, waarop Wheels beroep instelt. De Britse rechter heeft prejudiciële vragen in deze zaak gesteld. Het HvJ heeft deze vragen samengevat tot één vraag: of – en onder welke voorwaarden – de activa van een bedrijfspensioenregeling en het beleggingsfonds waarin zij zijn samengevoegd, onder het begrip ‘gemeenschappelijke beleggingsfondsen’ in de zin van artikel 135, lid 1, sub g Btw-richtlijn1 vallen.

Wheels is de beheerder van een pensioenfonds met een uitkeringsovereenkomst. Mocht het pensioenfonds in een situatie van onderdekking terecht komen, dan dient de aangesloten werkgever verplicht bij te storten. Mocht hij daar niet toe in staat zijn, dan worden de uitkeringen voor de leden verminderd.

Het betreffende pensioenfonds wordt door het HvJ niet als een gemeenschappelijk beleggingsfonds aangemerkt. Het HvJ oordeelt dat het pensioenfonds niet identiek is aan een gemeenschappelijk beleggingsfonds, nu het geen openbaar fonds betreft, maar een aan een arbeidscontract gebonden voordeel dat de werkgevers enkel aan hun werknemers kunnen aanbieden. Daar komt bij dat de leden van de pensioenregeling niet op dezelfde manier risico lopen als beleggers in een gemeenschappelijk beleggingsfonds. Het pensioen van de werknemers is namelijk niet afhankelijk van de waarde van de activa van de pensioenregeling. Ten slotte wijst het HvJ erop dat de pensioenregeling ook vanuit het oogpunt van de werkgever afwijkt van een instelling voor collectieve belegging. De bijdragen van de werkgever aan de pensioenregeling zijn voor hem een middel om zijn wettelijke verplichtingen jegens zijn werknemers na te komen. De vermogensbeheerdiensten die aan het Engelse ondernemingspensioenfonds worden verricht, zijn dus niet vrijgesteld van btw.