6.3.3 Geen houdster-en financieringsverliesregeling

Duitsland heeft geen specifieke verliesverrekeningsbeperking ten aanzien van houdster- en financieringslichamen of een vergelijkbare regeling waarbij verliesverrekening ten aanzien van een bepaalde activiteit wordt uitgezonderd. De regeling is in Nederland ingevoerd als reactie op het Bosal-arrest. Duitsland kent geen (of in mindere mate een) Bosal-gat en gaat fiscaal gezien anders om met deelnemingskosten van binnenlandse en buitenlandse deelnemingen. Voordelen uit een deelneming worden voor 95% vrijgesteld onder de deelnemingsvrijstelling. De huidige deelnemingsvrijstelling in Duitsland is sinds 2001 in werking getreden. De invoering van een deelnemingsvrijstelling in plaats van een verrekening hangt samen met de keuze in 2001 voor het klassieke systeem (zie hierover uitgebreid hoofdstuk 8). Deze wijziging in de Körperschaftsteuer zorgde ervoor dat de deelnemingsvrijstelling voortaan ook van toepassing werd verklaard op binnenlandse deelnemingen. Vanaf 22 december 2003 is de objectieve vrijstelling ten aanzien van dividenden en vervreemdingswinsten beperkt tot 95% ten aanzien van zowel binnenlandse als buitenlandse deelnemingen. Er wordt aangenomen dat 5% als fictieve kosten samenhangen met de desbetreffende deelneming. Daarvóór gold deze fictieve kostentoerekening alleen voor buitenlandse deelnemingen.