Verordening (EU) 2016/1011 betreffende indices die worden gebruikt als benchmarks voor financiële instrumenten en financiële overeenkomsten of om de prestatie van beleggingsfondsen te meten:artikel 24

Verordening (EU) 2016/1011 betreffende indices die worden gebruikt als benchmarks voor financiële instrumenten en financiële overeenkomsten of om de prestatie van beleggingsfondsen te meten

Artikel 24 Significante benchmarks

Geldend

Documentgegevens:

Geldend vanaf 08-06-2025

Redactionele toelichting: Wordt toegepast vanaf 01-01-2026.
Bronpublicatie:: 07-05-2025, PbEU L 2025, 2025/914 (uitgifte: 19-05-2025, regelingnummer: 2025/914)
Inwerkingtreding: 08-06-2025
Bronpublicatie inwerkingtreding:: 07-05-2025, PbEU L 2025, 2025/914 (uitgifte: 19-05-2025, regelingnummer: 2025/914)
Vakgebied(en): Financieel recht / Bank- en effectenrecht
Financieel recht / Europees financieel recht
Financieel recht / Financieel toezicht (juridisch)

1.

Een benchmark die geen cruciale benchmark is, is significant wanneer aan een van deze beide voorwaarden is voldaan:

a)

de benchmark wordt in de Unie binnen een combinatie van benchmarks direct of indirect als referentie gebruikt voor financiële instrumenten of financiële overeenkomsten of voor het meten van de prestatie van beleggingsfondsen met een totale gemiddelde waarde van ten minste 50 miljard EUR op basis van de volgende kenmerken van de benchmark, over een periode van zes maanden:

i): de reeks looptijden of vervaldata van de benchmark, indien van toepassing;
ii): alle valuta’s of andere meeteenheden van de benchmark, indien van toepassing, en
iii): alle berekeningsmethoden van het rendement, indien van toepassing;

b)

de benchmark is als significant aangemerkt overeenkomstig de in de leden 3, 4 en 5 vastgelegde procedure, de in lid 6 vastgelegde procedure of de in lid 7 vastgelegde procedure.

2.

Een beheerder stelt de bevoegde autoriteit van zijn lidstaat van vestiging of, indien hij in een derde land is gevestigd, ESMA onmiddellijk ervan in kennis wanneer een of meer van de benchmarks van die beheerder de in lid 1, punt a), genoemde drempel bereikt. Na ontvangst van die kennisgeving maakt de bevoegde autoriteit of ESMA, naargelang het geval, een verklaring bekend op haar website, waarin wordt verklaard dat die benchmark significant is.

Een beheerder verstrekt op verzoek van de bevoegde autoriteit van zijn lidstaat van vestiging of, indien hij in een derde land is gevestigd, op verzoek van ESMA, informatie aan die bevoegde autoriteit of aan ESMA, naargelang het geval, over de vraag of de in lid 1, punt a), genoemde drempel is bereikt.

Wanneer een bevoegde autoriteit of, in het geval van een in derde land gevestigde beheerder, ESMA duidelijke en aantoonbare gronden heeft om te oordelen dat een benchmark de in lid 1, punt a), genoemde drempel bereikt, kan de bevoegde autoriteit of ESMA een kennisgeving daarover doen. Die kennisgeving brengt voor de benchmarkbeheerder dezelfde verplichtingen met zich als de in de eerste alinea van dit lid bedoelde kennisgeving. Ten minste tien werkdagen vóór de publicatie van die kennisgeving stelt de bevoegde autoriteit of ESMA, naargelang het geval, de beheerder van de betrokken benchmark in kennis van haar bevindingen, en nodigt zij die beheerder uit eventuele opmerkingen in te dienen.

3.

Een bevoegde autoriteit kan, na raadpleging van ESMA overeenkomstig lid 4 en rekening houdende met het advies van ESMA, een door een in de Unie gevestigde beheerder aangeboden benchmark die de in lid 1, punt a), genoemde drempel niet bereikt, als significant aanmerken wanneer die benchmark aan alle volgende voorwaarden voldoet:

a): voor de benchmark zijn er weinig of geen passende marktgestuurde substituten;
b): indien de benchmark niet langer wordt aangeboden of indien deze wordt aangeboden op basis van inputgegevens die niet langer volledig representatief zijn voor de onderliggende markt of economische realiteit of die onbetrouwbaar zijn, zou dit significante en negatieve gevolgen hebben voor de marktintegriteit, de financiële stabiliteit, de consumenten, de reële economie of de financiering van huishoudens en ondernemingen in de lidstaat van die bevoegde autoriteit, en
c): de benchmark is door een bevoegde autoriteit van een andere lidstaat niet als significant aangemerkt.

Een bevoegde autoriteit die tot de conclusie komt dat een benchmark aan de in de eerste alinea bepaalde voorwaarden voldoet, stelt een ontwerpbesluit op om de benchmark als significant aan te merken en stelt de betrokken beheerder en, in voorkomend geval, de bevoegde autoriteit van de lidstaat waar de beheerder is gevestigd, in kennis van het ontwerpbesluit. De aanmerkende bevoegde autoriteit raadpleegt ook ESMA over het ontwerpbesluit.

De beheerder en, indien van toepassing, de bevoegde autoriteit van de lidstaat waar de beheerder is gevestigd, hebben vanaf de datum van de kennisgeving van het ontwerpbesluit van de aanmerkende bevoegde autoriteit 15 werkdagen de tijd om schriftelijk opmerkingen in te dienen. De aanmerkende bevoegde autoriteit stelt ESMA in kennis van de ontvangen opmerkingen en houdt daarmee terdege rekening voordat zij een eindbesluit vaststelt.

De aanmerkende bevoegde autoriteit stelt ESMA in kennis van haar definitieve besluit en maakt het besluit, samen met de redenen ervoor en de wettelijke verplichtingen ervan voor de beheerder, onverwijld op haar website bekend. Indien een bevoegde autoriteit, tegen het advies van ESMA uit hoofde van lid 4 in, een benchmark als significant aanmerkt, maakt zij op haar website onmiddellijk een melding bekend waarin zij haar redenen daarvoor volledig toelicht.

4.

Wanneer ESMA door een bevoegde autoriteit wordt geraadpleegd over de voorgenomen aanmerking van een benchmark als significant overeenkomstig lid 3, eerste alinea, brengt zij binnen drie maanden na de raadpleging een advies uit waarin rekening wordt gehouden met de volgende factoren, in het licht van de specifieke kenmerken van de betrokken benchmark:

a): de vraag of de raadplegende bevoegde autoriteit haar beoordeling dat aan de in lid 3, eerste alinea, genoemde voorwaarden voldaan is, voldoende heeft onderbouwd;
b): de vraag of er, indien de benchmark niet langer wordt aangeboden of indien deze wordt aangeboden op basis van inputgegevens die niet langer volledig representatief zijn voor de onderliggende markt of economische realiteit of die onbetrouwbaar zijn, significante en negatieve gevolgen zouden zijn voor de marktintegriteit, de financiële stabiliteit, de consumenten, de reële economie of de financiering van huishoudens en ondernemingen in andere lidstaten dan de lidstaat van de raadplegende bevoegde autoriteit.

Voor de toepassing van punt b) van dit lid houdt ESMA rekening met alle informatie die de raadplegende bevoegde autoriteit op grond van lid 3, derde alinea, verstrekt.

5.

Indien ESMA tot de bevinding komt dat een benchmark in meer dan één lidstaat aan de voorwaarden van lid 3, eerste alinea, voldoet, stelt zij de bevoegde autoriteiten van de betrokken lidstaten daarvan in kennis. De bevoegde autoriteiten van de betrokken lidstaten komen overeen welke van hen de benchmark als significant moet aanmerken. Indien de bevoegde autoriteiten het hierover niet eens geraken, leggen zij de zaak aan ESMA voor, die dat verschil van mening beslecht overeenkomstig artikel 19 van Verordening (EU) nr. 1095/2010.

6.

ESMA kan, op verzoek van een bevoegde autoriteit of op eigen initiatief, een door een in een derde land gevestigde beheerder aangeboden benchmark die de in lid 1, punt a), genoemde drempel niet bereikt, als significant aanmerken indien die benchmark aan de volgende voorwaarden voldoet:

a): voor de benchmark zijn er weinig of geen passende marktgestuurde substituten, en
b): indien de benchmark niet meer wordt aangeboden of indien deze wordt aangeboden op basis van inputgegevens die niet meer volledig representatief zijn voor de onderliggende markt of economische realiteit of die onbetrouwbaar zijn, zou dit significante en negatieve gevolgen hebben voor de marktintegriteit, de financiële stabiliteit, de consumenten, de reële economie of de financiering van huishoudens en ondernemingen in een of meer lidstaten.

ESMA stelt, vóór het aanmerkingsbesluit en zo spoedig mogelijk, de beheerder van de benchmark in kennis van haar voornemen en nodigt die beheerder uit om ESMA binnen 15 werkdagen een met redenen omklede verklaring te verschaffen met daarin alle informatie die relevant is voor de beoordeling wat betreft de aanmerking van de benchmark als significant.

In voorkomend geval nodigt ESMA de bevoegde autoriteit van het derde land waar de beheerder is gevestigd zo spoedig mogelijk uit om alle informatie te verstrekken die relevant is voor de beoordeling wat betreft de aanmerking van de benchmark als significant.

ESMA omkleedt haar aanmerkingsbesluit met redenen, rekening houdend met de vraag of er in het licht van de specifieke kenmerken van de betrokken benchmark voldoende bewijs voorhanden is dat aan de voorwaarden uit de eerste alinea is voldaan.

ESMA maakt haar met redenen omklede besluit bekend op haar website en stelt de verzoekende bevoegde autoriteit daarvan onverwijld in kennis.

7.

Een bevoegde autoriteit kan een door een in de Unie gevestigde beheerder aangeboden benchmark die niet voldoet aan de voorwaarde van lid 1, punt a), als significant aanmerken indien die benchmark aan de volgende voorwaarden voldoet:

a): de beheerder ervan heeft bij de bevoegde autoriteit een schriftelijk verzoek ingediend om die benchmark als significant aan te merken, met duidelijke vermelding van de redenen voor dat verzoek, en
b): de benchmark wordt in de Unie binnen een combinatie van benchmarks direct of indirect als referentie gebruikt voor financiële instrumenten of financiële overeenkomsten of voor het meten van de prestatie van beleggingsfondsen met een totale gemiddelde waarde van ten minste 20 miljard EUR gedurende de laatste zes maanden.

De bevoegde autoriteit weigert een benchmark als significant aan te merken indien zij redenen heeft om het verzoek daartoe als onnauwkeurig of misleidend te beoordelen.

De aanmerkende bevoegde autoriteit stelt ESMA in kennis van elk besluit om een benchmark als significant aan te merken en maakt het besluit, samen met de redenen ervoor en de wettelijke verplichtingen ervan voor de beheerder, onverwijld bekend op haar website.

8.

Indien de beheerder van een overeenkomstig lid 7 aangemerkte benchmark die aanmerking wenst te laten opheffen, dient hij bij de bevoegde autoriteit ten vroegste vier jaar vanaf de datum waarop die benchmark is aangemerkt een schriftelijk verzoek daartoe in.

De bevoegde autoriteit trekt de aanmerking in, tenzij aan de voorwaarde van lid 1, punt a), of aan de voorwaarden van lid 3 is voldaan.

Het besluit tot intrekking van de aanmerking wordt uiterlijk drie maanden na de datum van het verzoek genomen.

De bevoegde autoriteit maakt het besluit tot intrekking van de aanmerking bekend op haar website. Het besluit bevat de datum waarop het van kracht wordt, die uiterlijk twaalf maanden na de bekendmaking ervan mag liggen.

9.

De Commissie is bevoegd om deze verordening, na raadpleging van ESMA, aan te vullen door overeenkomstig artikel 49 gedelegeerde handelingen vast te stellen tot nadere bepaling van:

a): de te gebruiken berekeningsmethode, met inbegrip van potentiële gegevensbronnen, om de in lid 1, punt a), van dit artikel genoemde drempel te bepalen;
b): de criteria om te beoordelen wanneer een benchmark de in lid 1, punt a), van dit artikel bedoelde drempel bereikt;
c): de informatie die bevoegde autoriteiten verplicht moeten verstrekken bij de raadpleging van ESMA zoals vereist op grond van lid 3 van dit artikel;
d): de criteria in lid 4, punt b), van dit artikel, rekening houdend met alle gegevens die ertoe bijdragen te beoordelen of de gevolgen van de stopzetting of onbetrouwbaarheid van de benchmark voor de marktintegriteit, de financiële stabiliteit, de consumenten, de reële economie of de financiering van huishoudens en ondernemingen in een of meer lidstaten significant en negatief zijn.

10.

Uiterlijk op 31 december 2028 dient de Commissie, in samenwerking met ESMA, bij het Europees Parlement en de Raad een verslag in over de geschiktheid van de in lid 1, punt a), bedoelde drempel in het licht van de ontwikkelingen op het gebied van markt, prijzen en regelgeving. Dat verslag gaat, in voorkomend geval, vergezeld van een wetgevingsvoorstel.