12.3.2.2 De bepaling over vermijding van dubbele belasting verwijst naar inkomensbestanddelen die overeenkomstig de bepalingen van het verdrag in de andere staat mogen worden belast

Art. 23 B, lid 1, (dat betrekking heeft op de verrekeningsmethode) luidt voor zover relevant: ‘Where a resident of a Contracting State derives income (...) which, in accordance with the provisions of this Convention, may be taxed in the other Contracting State, the first-mentioned State shall allow:

a) as a deduction from the tax on the income of that person, an amount equal to the income tax paid in that other Contracting State.’ Wat betreft dividend wordt in deze bepaling dus verrekening verleend voor inkomen dat overeenkomstig art. 10 in de andere staat mag worden belast. Voor de verrekening van dividendbelasting moet de zinsnede ‘income (...) which, in accordance with the provisions of this Convention, may be taxed’ dus worden uitgelegd conform de definitie van de term ‘dividend’ in de dividendbepaling. Wanneer de ogenschijnlijke rente is aan te merken als dividend in de zin van de dividendbepaling, is het land van de crediteur daarom verplicht om verrekening van de dividendbelasting te verlenen die daarop is ingehouden.