15.3.1 Inleiding

Wordt het principe gehandhaafd dat de rente aftrekbaar is, dan zijn maatregelen nodig die zich richten tegen de uitholling van de belastinggrondslag. Het probleem van de grondslaguitholling door renteaftrek doet zich vooral voor binnen internationaal opererende concerns. Een multinational kan zijn schulden immers onderbrengen in groepsvennootschappen die zijn gevestigd in landen waar de aftrek van de rente de grootste belastingbesparing oplevert. Bovendien is fiscale arbitrage mogelijk door leningen te laten verstrekken door laagbelaste groepsmaatschappijen. Een maatregel die deze vormen van winstdrainage wil tegengaan, moet daarom met name betrekking hebben op vennootschappen die behoren tot een internationaal concern.

Naar het mij voorkomt, wordt aan de wens om winstdrainage tegen te gaan recht gedaan wanneer alleen de rente in aftrek wordt toegelaten op schulden waarmee ondernemingsactiviteiten zijn gefinancierd waarmee de belastingplichtige in Nederland belastbare opbrengsten behaalt. De staat behoudt dan immers de mogelijkheid om de winst uit de Nederlandse activiteiten in de heffing te betrekken. De rente op de schulden waarmee ondernemingsactiviteiten zijn gefinancierd waarmee de belastingplichtige geen in Nederland belastbare opbrengsten behaalt, zouden dan niet aftrekbaar zijn. Wanneer deze schulden verband houden met de activiteiten van andere groepsvennootschappen, kunnen zij doorgaans door het concern worden ondergebracht in de desbetreffende groepsvennootschap. Dat is echter minder vanzelfsprekend ten aanzien van schulden die verband houden met activiteiten van deelnemingen die geen groepsvennootschap zijn. Een aftrekbeperking zou daarom alleen betrekking moeten hebben op de rente op de schulden waarmee ondernemingsactiviteiten zijn gefinancierd van andere groepsvennootschappen.

Alvorens te recapituleren of het mogelijk is om te komen tot nieuwe aftrekbeperkingen wordt eerst nagegaan of kan worden volstaan met een aanpassing van de huidige aftrekbeperkingen van de rente.