12.2.1 Uitstralingseffecten 25%-tarief

Vanwege het uniforme tarief van 25%o voor alle voordelen uit aanmerkelijkbelangaandelen, kon, zo was de gedachte, een aantal bijzondere (tariefs)facilitei-ten verdwijnen. Oorspronkelijk voorzag het voorstel voor de nieuwe aanmerkelijkbelangregeling dan ook in het laten vervallen van drie bijzondere (tariefs)faciliteiten, t.w.:

Onder druk van de Tweede Kamer zijn beide eerstgenoemde tariefsfaciliteiten alsmede de voorgenomen afschaffing van het bijzondere regime van de fiscale beleggingsinstelling ex art. 28 Wet Vpb. voor niet-beursgenoteerde beleggingsinstellingen bij eerste nota van wijziging weer teruggenomen.1 Dit betekent dat de 20%-tariefsfaciliteit voor krachtens erfrecht opgekomen niet ter beurze genoteerde aandelen - de zgn. successiedividenden - in het nieuwe art. 57b, eerste lid, onderdeel c, Wet IB alsmede de herkapitalisatiefaciliteit in art. 58 Wet IB volledig zijn gehandhaafd. Ingevolge art. 57b, eerste lid, onderdeel c, laatste volzin, Wet IB is de successiefaciliteit van overeenkomstige toepassing met betrekking tot reguliere voordelen en vervreemdingsvoordelen ter zake van de krachtens erfrecht opgekomen niet ter beurze genoteerde aandelen.'2 Dit betekent dat ook aanmerkelijkbelanghouders gebruik kunnen maken van deze tariefsfaciliteit voor successiedividenden. De herkapitalisatiefaciliteit daarentegen is meer toegesneden op de situatie waarvoor hij oorspronkelijk was bedoeld, t.w. beursvennootschappen via een fiscaal gefacilieerde herkapitalisatie makkeiijker toegang te laten verkrijgen tot de kapitaalmarkt.3 Met ingang van 1 januari 1997 is de fiscale herkapitalisatiefaciliteit dan ook beperkt tot de ter beurze genoteerde vennootschappen, hetgeen wetstechnisch heeft plaats gevonden door een verwijzing naar de prijscourant van de Nederlandse effectenbeurs (art. 58, vierde lid, onderdeel d, Wet IB). Aanmerkelijkbelanghouders kunnen voortaan dus geen gebruik (meer) maken van de herkapitalisatiefaciliteit, aangezien de door de vennootschap uitgereikte winstbonusaandelen alsmede het contante dividend ter grootte van een negende gedeelte van het nominale kapitaal van de uitgereikte aandelen bij hen niet worden belast als zuivere inkomsten als bedoeld in art. 29, eerste lid, Wet IB doch als winst uit aanmerkelijk belang als bedoeld in art. 20b, eerste lid, onderdeel a, Wet IB (reguliere voordelen).'4 Hieronder wordt in het volgende onderdeel nog afzonderlijk aandacht besteed aan het bijzondere regime van de fiscale beleggingsinstelling ex art. 28 Wet Vpb.