4.5.7.2 Check-the-box regulations

Op 1 januari 1997 is de 2-uit-4 test door het nieuwe check-the-box-systeem vervangen.1 De nieuwe regels maakten het voor de vennootschap mogelijk om zelf te kiezen op basis van welke fiscale wetten en regels zij belast wilden worden. Entiteiten bestaande uit twee of meer deelnemers die op grond van een afvinklijst niet automatisch worden aangemerkt als een kapitaalvennootschap (vandaar de naam check-the-box),2 zijn belastbaar als een personenvennootschap of kunnen zelf kiezen om behandeld te worden als kapitaalvennootschap. Indien een vennootschap met twee of meer deelnemers niet kiest voor een bepaald belastingregime, valt de vennootschap automatisch onder Subchapter K. Een entiteit met één deelnemer kan ervoor kiezen om behandeld te worden als een kapitaalvennootschap of als een eenmanszaak, maar niet als personenvennootschap. Niet geïncorporeerde vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid en bestaande uit meer dan twee deelnemers hebben hierdoor drie belastingsystemen waaruit zij kunnen kiezen, namelijk Subchapter C, S en K van de Internal Revenu Code. Door de invoering van dit nieuwe systeem hebben veel staten hun wetgeving voor de LLC aangepast om van de nieuw toegestane flexibiliteit te profiteren.