Einde inhoudsopgave
Uitbesteding in de financiële sector (O&R nr. 88) 2015/6.6.3.3
6.6.3.3 Toezichtsinformatie van een collega-toezichthouder buiten de EU
mr. drs. P. Laaper, datum 01-09-2015
- Datum
01-09-2015
- Auteur
mr. drs. P. Laaper
- JCDI
JCDI:ADS597610:1
- Vakgebied(en)
Financieel recht / Bank- en effectenrecht
Financieel recht / Financieel toezicht (juridisch)
Voetnoten
Voetnoten
Art. 38f, lid 1, sub b, Bgfo (art. 15, lid 1, sub b, Uitvoeringsrichtlijn MiFID).
Pensioenfondsen zijn als uitgangspunt gekwalificeerd als professionele beleggers. Zij kunnen echter door “opting down” zich laten herclassificeren als niet-professionele beleggers. Dat kan per dienst, maar ook per transactie. Het zou ondoenlijk zijn als die veranderlijkheid in de classificatie een net zo veranderlijke toepasselijkheid van deze regel betekent. Dat brengt mij tot de conclusie dat men moet abstraheren van “opting down” en deze regel dus nooit van toepassing is bij individueel vermogensbeheer voor pensioenfondsen.
Ook in andere financiële sectoren komt de voorwaarde van een samenwerkingsovereenkomst tussen de toezichthouders bijna niet voor. Dat is wel het geval voor beleggingsinstellingen (art. 38a, lid 2, sub b, Bgfo).
Voluit: het Multilateral Memorandum of Understanding concerning consultation and cooperation and the exchange of information.
Art. 6, sub b van het IOSCO Multilateral Memorandum of Understanding.
Zie in het bijzonder art. 6, sub a, en art. 6, sub e, onder (i) van het IOSCO Multilateral Memorandum of Understanding. Zo mag de AFM enkel informatie over een vermogensbeheerder verstrekken aan een collega-toezichthouder uit een staat die geen lidstaat is, als is voldaan aan de eisen van art. 1:65 Wft. In grote lijnen komt het erop neer dat aan dezelfde waarborgen is voldaan als wanneer informatie wordt gedeeld met een collega-toezichthouder uit een lidstaat.
Toezichthouders in landen buiten de EU zijn uiteraard niet aan Europese regels gebonden. Dat kan het toezicht belemmeren. Om die reden mag een vermogensbeheerder het beheer over een individueel vermogen van een niet-professionele belegger slechts uitbesteden aan een dienstverlener van buiten de EER als er een samenwerkingsovereenkomst bestaat tussen de toezichthouder uit dat land en de Nederlandse toezichthouders.1 Voor het individuele vermogensbeheer voor een pensioenfonds geldt die voorwaarde niet.2 Een pensioenfonds kan dus vrijelijk zijn vermogensbeheer uitbesteden aan een vermogensbeheerder van buiten de EER. Een samenwerking tussen de toezichthouders uit beide landen hoeft niet te bestaan.3
De AFM is evenwel aangesloten bij het “IOSCO Multilateral Memorandum of Understanding”.4 Wereldwijd zijn er circa honderd toezichthouders aangesloten. Met hun aansluiting geven zij aan informatie met buitenlandse collega-toezichthouders te zullen delen. Alle aangesloten toezichthouders hebben naar nationaal recht de bevoegdheid om ten behoeve van hun buitenlandse collega-toezichthouder van iedereen inlichtingen te vorderen en die aan de collega-toezichthouder te verstrekken.5 Het nationale recht kan wel voorwaarden stellen aan die informatieverstrekking.6