2.2.4 Herverzekering

Voor zowel levensverzekeraars als schadeverzekeraars is de vereiste solvabiliteitsmarge mede afhankelijk van de mate waarin aan herverzekering wordt gedaan.1 Herverzekering heeft namelijk een risicoverlagend effect, doordat de risico’s die een verzekeraar aangaat worden gedeeld met een herverzekeraar. Herverzekering is om die reden een reductiefactor bij de berekening van de benodigde solvabiliteitsmarge. De hoogte van de reductiefactor is afhankelijk van het soort herverzekering:2 bij niet-proportionele herverzekering neemt de herverzekeraar alleen in een slecht jaar een deel van de schade over, zodat pas dan de reductiefactor kleiner dan 100% wordt.3 De herverzekeraar keert bij dit type herverzekering alleen uit als de schade een bepaalde drempel overstijgt.4 Bij proportionele herverzekering wordt de reductiefactor direct kleiner dan 100%, omdat op voorhand duidelijk is dat het risico in een vaste verhouding verdeeld wordt tussen de primaire verzekeraar en herverzekeraar. Bij dit type herverzekering neemt de herverzekeraar een evenredig deel van de schadelast voor haar rekening en ontvangt ook een evenredig deel van de premie.5

Herverzekering komt vooral voor in de schadeverzekeringsbranche.6 Dit heeft te maken met het feit dat de risico’s bij schadeverzekeringen minder goed in te calculeren zijn dan bij levensverzekeringen. Schadeverzekeraars kunnen namelijk geen gebruik maken van objectieve cijfers, zoals sterftecijfers bij levensverzekeringen. Ook is het voor levensverzekeraars eenvoudiger om de verzekeringsrisico’s7 in de tijd te spreiden dan voor schadeverzekeraars.8