8.2.3.3 Kwalificerende beleggingsdeelneming

Vanaf 1 januari 2007 geldt de eis dat geen sprake mag zijn van een laagbelaste beleggingsdeelneming. Dit houdt in dat er geen deelnemingsvrijstelling wordt verleend voor participaties in lichamen die zich te veel met beleggen bezighouden en daarenboven onvoldoende belast worden.1 De gedachte hierachter is te voorkomen dat voordelen uit - in laagbelaste landen ondergebracht - mobiel kapitaal via de deelnemingsvrijstelling belastingvrij genoten kunnen worden.2 De tot 1 januari 2007 (waarschijnlijk in strijd met EU-recht) geldende extra eisen (de niet-ter-beleggingseis en de onderworpenheidseis) die voor de buitenlandse deelneming golden, zijn komen te vervallen. Voortaan moest voor toepassing van de deelnemingsvrijstelling worden voldaan aan óf de bezittingentoets óf de (nieuwe) onderworpenheidstoets. Met name de bezittingentoets, waarbij aan de hand van een zogenoemde toerekeningsbalans de activa van de deelneming(en) en subdeelneming(en) moeten worden beoordeeld leidde tot veel praktische problemen. Derhalve is de regeling per 1 januari 2010 aangepast. De wetgever heeft een subjectieve oogmerktoets ingevoerd die er voor moet zorgen dat in veel gevallen al op basis van die oogmerktoets duidelijk is of de deelnemingsvrijstelling van toepassing is en dat aan de (ook enigszins aangepaste) bezittingen- en/of onderworpenheidstoets niet meer wordt toegekomen.3