2.3.1 Het oorspronkelijke uitgangspunt

Het vertrekpunt in dit rapport is de bescherming van de participerende beleggers. De zorg die wordt geuit, is dat de instelling zich door de uitbesteding van haar verantwoordelijkheden ontdoet, zelfs als “brievenbusmaatschappij” achterblijft, en zich noch jegens de beleggers noch jegens de toezichthouder verantwoordelijk acht voor tekortkomingen in de dienstverlening waardoor beleggers schade lijden of toezichtsregels niet worden nageleefd. Het rapport geeft algemene principes voor de wijze waarop uitbesteding vorm mag krijgen en hoe daarop toezicht kan worden gehouden.1

Het gekozen uitgangspunt is dus dat, met het oog op beleggersbescherming, de uitbestedende partij volledig verantwoordelijk blijft jegens beleggers en toezichthouders voor het handelen of nalaten van haar dienstverlener als was het haar eigen handelen of nalaten. Om die verantwoordelijkheid te kunnen nakomen, moet zij “in control”2 blijven over de uitvoering van de uitbestede werkzaamheden.

Om “in control” te blijven wordt het nodig geacht dat uitbesteding niet zover gaat dat de uitbestedende partij een brievenbusmaatschappij (“empty box”) wordt, dat de uitbesteder zorgvuldig een capabele dienstverlener selecteert met wie hij een duidelijke overeenkomst sluit, dat hij effectief toezicht houdt op de dienstverlener, dat hij kan ingrijpen en dat zo nodig ook doet, en dat hij te allen tijde de relatie kan beëindigen.