2.4.1.2 Grensoverschrijdend beheer

De toezichthouder van de lidstaat van herkomst van beheerder is exclusief bevoegd een vergunning aan de beheerder te verlenen.1 Deze vergunning is geldig in alle lidstaten. Op basis van deze vergunning kan een beheerder ook in andere lidstaten beheertaken uitvoeren middels het openen van een bijkantoor of middels het vrij verrichten van diensten.2 Een beheerder mag zelfs een icbe beheren die gevestigd is in een andere lidstaat.3

Indien een beheerder grensoverschrijdend opereert, is in de Richtlijn voorzien in een verdeling van de toezichtstaken. De vergunningverlening en de regels ten aanzien van de organisatie van de beheerder, de prudentiële regels en de rapportageverplichtingen vallen onder de verantwoordelijkheid van de toezichthouder van de lidstaat van herkomst van de beheerder.4

Als de beheerder taken verricht in een andere lidstaat vanuit een bijkantoor, vallen de gedragsregels5 onder de verantwoordelijkheid van de toezichthouder van de lidstaat van ontvangst van de beheerder.6 Doet de beheerder dit via de vrijheid van diensten, dan vallen de gedragsregels onder de verantwoordelijkheid van de toezichthouder van de lidstaat van herkomst van de beheerder.

De toezichthouder van de lidstaat van ontvangst van een beheerder mag de gegevens verlangen die nodig zijn om toezicht te kunnen houden op de regels die onder zijn verantwoordelijkheid vallen.7 Dit mogen overigens niet méér gegevens zijn dan aan beheerders uit de eigen lidstaat worden gevraagd. De toezichthouder mag eveneens gegevens opvragen voor statistische doeleinden, maar alleen aan beheerders die daar een bijkantoor hebben gevestigd en uitsluitend over de in de lidstaat verrichte werkzaamheden.8 Toezichthouders die van deze mogelijkheid gebruikmaken, vragen met name financiële data op, zoals het bedrag aan beheerd vermogen en jaarverslagen.9

Indien er op grensoverschrijdende basis een icbe wordt beheerd, is in de Icbe-Richtlijn in een verdeling van werkzaamheden voorzien tussen de toezichthouder van de lidstaat van herkomst van de icbe en die van de beheerder.10 De toezichthouder van de lidstaat van herkomst van de icbe is bevoegd toezicht te houden op de samenstelling en werking van de icbe, de toezichthouder van de lidstaat van herkomst van de beheerder is bevoegd toezicht te houden op de organisatie van de beheerder.11 De laatste toezichthouder is tevens verantwoordelijk voor het toezicht ‘op de toereikendheid van de regelingen en de organisatie van de beheerder, zodat de beheerder in staat is te voldoen aan de verplichtingen en regels met betrekking tot de samenstelling en werking van alle icbe’s die hij beheert’.12

Op deze verdeling ga ik in paragraaf 5.6.4 verder in. Voor nu is het van belang om vast te stellen dat het primaat van toezicht bij de toezichthouder van de lidstaat van herkomst ligt. Dit is conform de structuur die is gekozen in veel andere Richtlijnen voor Europees financieel toezicht.13