Einde inhoudsopgave
Instellingen voor collectieve belegging in effecten (O&R nr. 119) 2020/5.4.2.2
5.4.2.2 De hoogste leiding
mr. drs. J.E. de Klerk, datum 01-02-2020
- Datum
01-02-2020
- Auteur
mr. drs. J.E. de Klerk
- JCDI
JCDI:ADS193572:1
- Vakgebied(en)
Financieel recht / Financieel toezicht (juridisch)
Voetnoten
Voetnoten
Overweging 10 Icbe-Uitvoeringsrichtlijn 2010/43. Zie hierover paragraaf 5.2.2.
Art. 9 lid 1 Icbe-Uitvoeringsrichtlijn 2010/43.
Zo is ze verantwoordelijk voor de uitvoering van het algemene beleggingsbeleid en moet ze toezien op de goedkeuring van beleggingsstrategieën van de door haar beheerde icbe’s, dient ze de interne procedures voor het nemen van beleggingsbeslissingen periodiek goed te keuren en te evalueren en moet ze zich ervan vergewissen dat het beleggingsbeleid, de beleggingsstrategieën en de risicolimieten doelmatig worden nageleefd. Zie art. 9 lid 2 sub a, b d en e Icbe-Uitvoeringsrichtlijn 2010/43.
Art. 9 lid 2 sub c en f Icbe-Uitvoeringsrichtlijn 2010/43.
Art. 9 lid 4 Icbe-Uitvoeringsrichtlijn 2010/43.
Art. 9 lid 3 Icbe Uitvoeringsrichtlijn 2010/43.
Art. 20 lid 2 Icbe-Uitvoeringsrichtlijn 2010/43.
Art. 9 lid 2 sub f Icbe-Uitvoeringsrichtlijn 2010/43. Daarnaast moet ze op de hoogte worden gehouden van enkele specifieke situaties, zoals backtests en stresstests. Zie paragraaf 4.5.3 voor meer informatie over deze tests. Zie ook CESR/10-788 paragraaf 3.6.4 en overweging 65, en CESR/09-178 box 12. ESMA heeft de Europese Commissie bovendien geadviseerd de hoogste leiding ook expliciet verantwoordelijk te maken voor de integratie van duurzaamheidsrisico’s (ESMA34-45-688, p. 14).
JC 2014 43, Guideline 1.
De hoogste leiding is gedefinieerd als de personen die het bedrijf van de beheerder feitelijk leiden en dienen zoals eerder beschreven als voldoende betrouwbaar bekend te staan en te beschikken over voldoende ervaring.1 De wetgever vindt een duidelijke toewijzing van verantwoordelijkheden aan de hoogste leiding van essentieel belang voor de uitvoering van passende interne controleprocedures zoals vereist door de Icbe-Richtlijn.2 De wetgever heeft de verantwoordelijkheden zodoende gedetailleerd uitgeschreven. De hoogste leiding is ervoor verantwoordelijk dat de beheerder de verplichtingen uit hoofde van de Icbe-Richtlijn nakomt.3 Ook is ze verantwoordelijk voor het toezien op de kernactiviteit beleggen.4 Voorts dient ze erop toe te zien dat de beheerder een compliancefunctie heeft en risicobeheerbeleid heeft opgesteld en toepast.5 De hoogste leiding dient periodiek en ten minste één keer per jaar rapporten te ontvangen over compliance, interne controle en risicobeheer.6
De hoogste leiding dient processen en procedures die zijn opgesteld om aan de verplichtingen uit de Richtlijn te voldoen periodiek te toetsen en periodiek te evalueren.7 Als hieruit onvolkomenheden volgen, moet zij passende maatregelen nemen om deze onvolkomenheden te verhelpen.
Daarnaast wordt in de icbe-regelgeving nog een paar keer expliciet verwezen naar de hoogste leiding. Deze functie moet onmiddellijk op de hoogte worden gebracht van belangenconflicten die de belangen van deelnemers schaden.8 Ook heeft de hoogste leiding enkele specifieke verantwoordelijkheden inzake het risicobeheer. Zo is zij onder meer verantwoordelijk voor de evaluatie en goedkeuring van het risicobeheerbeleid.9 Tot slot dient de hoogste leiding het klachtenbeleid goed te keuren en is zij verantwoordelijk voor de implementatie en naleving ervan.10